北京时间2022年10月13日晚，达美乐（股票代码:DPZ）公布了其第三季度业绩。财报显示，达美乐三季度营收同比增7.1%至10.7亿美元，全球同店净增225家，其中包括24家美国门店和201家海外门店，需求端稳定增长，整体财务情况好于预期。值得注意的是，达美乐美国门店的销售额同比增长 2%，但海外销售额下降 1.8%，中国作为达美乐海外市场的重要组成，近年来外卖市场规模越来越大，达美乐能否乘着这股“懒人经济”的东风扶摇直上？中国能否成为达美乐海外销售额的支柱增长点？
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美式披萨乘上“懒人经济”的东风
“你究竟是想一辈子卖糖水，还是希望获得改变世界的机会？”
这是当年乔布斯为了邀请时任百事可乐总裁的约翰•斯卡利加入苹果而说的一句话，至今仍然被许多人视为“最好的销售广告词”。
然而，“卖糖水”和改变世界一定就是不可兼得吗？达美乐给出了自己的答案。
成立于1960年的披萨公司达美乐，诞生之初便凭借“急速外卖+供应链”的模式迅速在西方打下自己的一片江山。比萨作为一种快餐，便捷快速是刻在骨子里的基因，达美乐主推的30分钟送达,成功的让其占据了全美披萨快餐市场的17%。此后，达美乐不断提升外送服务，外卖方面始终领先其他餐饮品牌一个身位。2007年，外卖还处于小广告和电话阶段时，达美乐就推出了移动端订餐服务。2008年，达美乐推出业界第一个订单跟踪服务，用户可以实时追踪外送食物位置。2011年，达美乐上线一款名叫“Pizza Hero”的定制服务应用，顾客可以在app上自行设计披萨，模拟使用不同面团、酱料、芝士等原料来制作披萨。2012年，在无人机刚刚流行时，达美乐英国分公司就开始尝试用无人机进行送餐。
与此形成对比的是，作为我国最大生活服务电商平台的美团直至2013年才开始推出餐饮外卖服务，此后，我国的外卖需求迅速扩大，据资料显示，截至2021年12月，我国网上外卖用户规模人数已达到46859万人，当达美乐外卖模式的领先和创新乘上我国外卖市场发展的“东风”，其发展潜力不可小觑，“懒人经济”驱动外卖行业发展的同时，也给达美乐带来“成为中国第一披萨”的良机。
但同时也要看到，降本增效是达美乐目前必须解决的问题。从三季度数据来看，虽然营收增长，但是净利却同比降低16.5%，盈利能力是达美乐目前必须解决的痛点。
“绕不开”的必胜客
提起比萨，有一个品牌是永远绕不开的，那就是必胜客。作为达美乐的“老对手”，必胜客先于达美乐6年进入中国市场，一开始定位“高档、精致”到后来的“28元自助沙拉”，必胜客的先发优势和一系列本土化举措被证明是成功的。数据显示，截至2021年底，达美乐仅有468家直营门店，其中约57％的门店位于北京、上海，截至2021年底，宁波的门店数仅为一家，而必胜客已有超2000家门店。
门店数量的差异也造成了品牌知名度的差距，对消费者而言，达美乐比萨的品牌知名度一直不及必胜客。许多二三线城市的消费者甚至不知道达美乐这个品牌，提起比萨总是习惯性的选择必胜客。品牌价值对于企业股价来说举足轻重，达美乐三季度财报发布后，二级市场迅速反应，股价涨超10%，但较年初仍有差距。自2004年在美国上市以来,达美乐创造了股价十年翻20倍的神话,净利润增长高达367.6%。长期来看，想获得资本认可需要有足够的市场份额和高溢价的品牌价值，而品牌影响力和门店覆盖面并非一朝一夕就可以完成赶超，似乎无论怎么看，达美乐想赶上必胜客还有很长的路要走，但情况正在发生变化。
2022年7月，有记者卧底发现位于北京的两家必胜客门店均存在篡改食材标签、长期不换烹炸油的乱象。后厨现场更是触目惊心：10天才更换烹炸油；煮熟的米饭和面条在3天后，仍被端上餐桌。7月20日，当地市场监管局先后对两家门店进行依法立案查处。7月21日，北京各区的市场监管所对辖区的必胜客门店进行检查，执法人员行政约谈了北京必胜客总部。
与此同时，达美乐的口味和服务正在受到越来越多的人关注，小红书、抖音、知乎等各类社区和自媒体的兴起，使得达美乐正在让越来越多人的知道。社交媒体上开始出现越来越多类似“我感觉达美乐做得更用心，必胜客的披萨有很强的“公式感”，就是往上撒食材，仅此而已，但达美乐有种食材间搭配和谐的感觉。”“每次吃达美乐都感觉很好，比必胜客口味丰富。”的贴子，达美乐开始出现在聚光灯下。
小米科技CEO雷军认为“借助互联网能提高效率，让物美价廉成为可能。”互联网为达美乐实现对必胜客的弯道超车提供了一条捷径，“专注、口碑、极致、快”的小米“七字诀”或许也适用于达美乐。
“IT公司”达美乐未来可期
“达美乐其实是一个IT公司，只是正好在卖披萨而已。”一直以来，达美乐都对外宣传自己是一家IT公司，从人员架构上来看，该公司总部的800名员工中，大约有一半是数据专家或软件工程师，进行软件和数据方面的工作。从可以“扫描你的胃部，让达美乐告诉你，“它”想吃的披萨”的app“Tummy Translator”,到专属的送披萨车“DXP”、自动送披萨机器人等，频频让顾客惊喜的“比萨黑科技”得益于庞大的工程师团队。
我国美食文化深厚，每个中国人在吃这件事上都有着自己的独有审美。为了尽可能照顾多的客户群，提升比萨的口味，达美乐持续更新推出兼具全球及我国本土特色的创新菜单，包括经典美式、亚洲主题、中国风味和西式披萨等多个系列。据不完全统计，达美乐中国自2018年起至今已推出超过100种新菜式，例如为中国人口味“量身定制”的金沙咸蛋黄嫩鸡披萨、照烧风味牛肉土豆披萨等。意面、焗饭、配菜、甜点、饮料和汤类等方面也是不断推陈出新。
达美乐的比萨品质也考虑了诸多消费场景，例如对于消费者点了比萨但是当下吃不完，需要冷藏的情况，达美乐在原材料和制作过程中也做出了相应的改进。有消费者在社交媒体上表示：“达美乐披萨是少数微波炉加热后不会变硬的，适合冷藏。”
中国披萨市场当前的渗透率仍然较低，未来的潜力巨大，而且近两年居家程度加深，许多人的餐饮习惯也从堂食向外卖转变。据统计，2020年中国每百万人仅有9.8家披萨门店，而同期日本和韩国分别为28.4家和28.9家。在我国城镇化进程逐渐加速、外卖服务愈发普及、披萨接受度稳步提高的背景下，达美乐凭借高效外送、丰富口味、黑科技营销等长处，有着长远的发展潜力。
近两年许多全球化餐饮连锁企业都步履维艰，有些品牌甚至一度掀起“关店潮”，达美乐三季度财报中胜过预期的营收增长表现和全球增家的225家门店都透露出达美乐正在被越来越多的消费者所认可，“IT公司”达美乐未来可期。
作者：好蓝不灵
来源：美股研究社
