在美联储加息、宏观环境低迷的情况下，科技巨头们的日子并不好过。
2月2日美股盘后，数字广告和搜索巨头、谷歌母公司Alphabet发布了2022年四季度财报。财报显示，2022年Q4其总营收为760.48亿美元，略低于分析师预期的765亿美元，较上期753.25亿美元的营收同比增长1%，仍旧不及疫情期间两位数的增长趋势。
而在过去的12个月里，谷歌已经下跌约27%。同期标普500指数的信息技术板块下跌近17%，标普大盘跌9%。
(相关资料图)
不可否认的是，随着全球经济的放缓，谷歌的数字广告市场仍将面临巨大压力，创新业务的亏损也继续扩大。在这种情况下，谷歌又将如何应对？
净利润同比下滑34%，盈利不及预期
财报显示，2022全年谷歌总营收为2830亿美元，同比增长10%；实现净利润599.72亿美元，同比下降21%；实现每股摊薄收益4.56亿美元，低于去年同期的5.61亿美元。
而2022年Q4，谷歌净利润仅为136.24亿美元，同比跌34%，已连续三个季度盈利下滑，2022年Q2、Q3季度其净利润分别同比下降14%、26.5%。财报发布后，谷歌股价盘后一度涨幅1%，随后迅速跌超5%，收报108.80美元/股。
在成本和支出方面，Q4季度Alphabet总成本和支出为578.88亿美元，上年同期为534.40亿美元。其中研发支出为102.67亿美元，上年同期为87.08亿美元；销售和营销支出为71.83亿美元，上年同期为76.04亿美元；总务和行政支出为50.96亿美元，上年同期为41.40亿美元。
但从Alphabet的营收、每股收益、广告收入等多项数据来看，谷歌的成绩均不及华尔街预期，大部分业务板块收入与2021年同期相比有所下滑。
无独有偶，2023年春节期间，谷歌便开启了裁员计划，其CEO皮查伊在致员工信中确认将全球裁员约1.2万人，占员工总数逾6%，是该公司有史以来规模最大的一轮人员精简。
早在2022年三季度，谷歌便冻结了招聘，还有多个研发项目被砍，皮查伊曾公开表示，面对经济不确定性加剧和广告收入放缓，希望公司的效率提高20%，如果三季度业绩无法达到预期，公司可能正式裁员。
在此之前，Meta、微软、亚马逊也纷纷宣布裁员，微软证实拟于3月底前裁员约1万，裁员比例不足5%；亚马逊也确认启动1.8万人裁员计划，为该公司创立28年以来最大规模的“瘦身”措施。相关数据显示，截至目前，全球科技行业在1年左右时间内，裁员总人数已突破20万人，涉及数百家大小科技公司。
有业内人士表示，广告商削减在线广告支出，美联储加息，不仅给科技企业带来新一轮重创，也给他们带来了更多的裁员压力。
不仅如此，据咨询公司麦格纳数据显示，2022年全球广告支出将仅增长9%，低于该公司此前预测的12%。同时由于不利的跟踪算法损害了广告商的转化率，数字广告支出可能在未来几年进一步收缩。
而这对以广告业务见长的谷歌来说，更是致命一击。
广告业务放缓带来的冲击
据谷歌2022年财报显示，谷歌服务（Google Services）总营收为678.38亿美元，去年同期为694亿美元，同比下滑2.3%。这部分则由谷歌广告业务和谷歌其他业务（Youtube广告、谷歌搜索及其他业务和谷歌网络业务）两大板块组成。
其中，谷歌广告收入为590.42亿美元，比去年同期下降3.6%，低于华尔街预期的604亿美元；谷歌搜索及其他业务第四季度营收为426.04亿美元，上年同期为433.01亿美元；YouTube广告业务营收为79.63亿美元，上年同期为86.33亿美元。作为核心业务，广告业务更是贡献了总营收的77.58%。
但拖累也是明显的，由于处于经济下行期，消费需求明显减缓，广告主的投放预算也随之减少；再加上苹果IDFA政策对YouTube广告的影响，谷歌广告业务的压力不断加大，YouTube广告、联盟广告方面的收入均开始下滑。
另一方面，美国司法部（DOJ）就广告业务曾对Alphabet提起反垄断诉讼，指控该公司的广告业务是以牺牲规模较小的竞争对手和广告商为代价，而在结案前，Alphabet所做的每一个商业决定，都要经过法律内部审查。
不少分析师表示，即便谷歌的广告业务出现疲软，在未来很长一段时间内，也仍将是该公司估值的关键驱动因素，“若广告支出再次回升，Alphabet仍将处于有利地位。”
但市场研究公司Insider Intelligence在去年11 月，对2022年数字广告支出的预测下调了350亿美元，即近6%。广告商对消费者需求下降和对经济衰退的担忧，使得数字广告出现大幅放缓。而不利的跟踪算法进一步损害了广告商的转化率，导致未来几年内，数字广告的支出可能会进一步收缩。
不仅仅是Alphabet，面对数字广告市场的放缓，Meta和Snap等巨头也公开表示，由于广告需求疲软，收入仍然面临压力。据Meta最新财报显示，2022年Q4其广告收入同比下降4.24%，只有312.54亿美元，收入增长进一步恶化。
但即便如此，Meta还是引发华尔街的大举看涨。究其主要原因是增加400亿的美元回购力度，以及下调了成本预期，变相增加了投资者的潜在收益，使市场对其业绩前景及回馈股东前景更有信心。
或许，对依赖广告业务科技巨头来说，及时调整业务逻辑更为重要。谷歌此前也曾在声明中表示：“我们正在进行重大工作，以改善我们成本结构的各个方面，支持有助于增长的最高优先事项的投资，实现长期、有利可图的增长。”
寻找新的增长引擎
对谷歌来说，在广告业务放缓受到冲击的情况下，云业务的发展成为其至关重要的一环。据其财报显示，Q4季度，云业务营收达到73.2亿美元，同比增长32%，相较于2020年底有较快速的增长。
据了解，目前谷歌云包括为企业客户提供的基础架构和数据分析平台（GCP，即谷歌云平台），以及生产力和协作工具（Google Workspace），由于客户采用率不断提高，该业务处于长期上升的趋势。与此同时，谷歌云还是云计算市场上的第三大参与者，在过去三年每年的营收增长都达到了44%。
但不可否认的是，谷歌云目前的市场占有率仅为10%，与云计算行业的巨头微软相比，仍有不少差距。2022年四季度，微软云营收达到271亿美元，同比增长22%。有分析师指出这意味着，谷歌云必须达到每年50%以上的增速，才能追赶得上。不过随着其搜索业务的成熟，云业务也被视为谷歌实现增长的最佳选择之一。
但另一个威胁也如期而至，2月2日，微软官方公告表示，旗下所有产品将全线整合聊天机器人ChatGPT，除此前宣布的搜索引擎必应、Office外，微软还将在云计算平台Azure中整合ChatGPT，微软CEO萨提亚·纳德拉表示，微软的每个产品都将具备相同的AI能力，彻底改头换面。
前谷歌广告团队负责人Sridhar Ramaswamy表示，ChatGPT的使用，从一定程度上阻止了用户点击带有广告的谷歌链接。有分析师表示，相比传统的搜索引擎，ChatGPT一问一答的搜索形式可以使用户更快速直接获取信息。“如果嵌入到微软的必应搜索引擎里，就会没人想用谷歌了。”
当然，对于这种情况，谷歌也没有坐以待毙，在内部名为“Atlas”的云部门下开展了一个“红色代码”的项目，以应对ChatGPT可能带来的挑战。据了解，该项目的聊天机器人“学徒巴德”，使用了谷歌的对话应用语言模型LaMDA，可以对最近的事件进行回答，这是ChatGPT还没有的功能。而在谷歌内部，LaMDA团队也被要求优先开展对ChatGPT的回应工作。
在财报电话会议上，谷歌CFO露丝·波拉特（Ruth Porat）也表明未来将加大对AI及云服务的建设投资，“未来投资组合可能会有所改变，公司将缩减办公设施的资本支出，进一步提高整体投资效率。关键投资之一便是利用AI技术及自动化提高公司技术基础设施的生产力及效率。”
除此之外，DeepMind AI 研究部门未来将作为Alphabet公司成本的一部分对外披露，也就是说，相关技术在谷歌服务和谷歌云等所有部门的使用量将日益加大，谷歌将更加重视快速发展人工智能领域。
尽管竞争在加剧，但谷歌仍旧充满信心，其CEO早前表示，“我对我们面前的巨大机会充满信心，这要归功于我们使命的力量、我们产品和服务的价值，以及我们在人工智能领域的早期投资。”
只是能否在微软等巨头的夹击下突出重围，还要看谷歌能不能靠新技术打赢翻身仗。
作者 ：小氿
文章来源：美股研究社
