北京时间7月28日凌晨2时，美联储发布最新利率决议，将基准利率上调75个基点至2.25%至2.50%区间，符合市场预期，这使得6-7月累计加息达到150个基点，幅度为1980年代初保罗-沃尔克执掌美联储以来最大。
自上月拜登多次暗示6月是今年内最高通胀后，市场对美联储的预期有三个方向。一是放缓加息，这一点很可能在下个月开始将会实行。第二个方向是停止加息，在下半年有可能见到。三是停止加息后，逐渐开始降息。
在6月公布CPI数据为9.1%过后，市场一直预期7月可能加息100个基点。若7月只加息75个基点，那对市场来说是利好，是现阶段不过于激进的加息。
(相关资料图)
所以昨晚在公布加息75个基点后，纳指直线高走，收涨4%，创下近两年多来最大涨幅。实际上，在公布加息前，纳指开盘就高走2%，市场都认为75个基点是最大可能。
同时，也意味着市场共识未来的加息会逐渐放缓，已经不会再出现超过100个基点的加息。甚至这已经是下半年加息力度最大的一个月。
这次的议息会议是加息周期的重要转折，美联储从全面鹰派转变为呵护市场的鸽派。
鹰派了几个月的鲍威尔，首次提出未来可能放慢加息节奏。
鲍威尔称：“加息的速度将继续取决于即将出炉的经济数据和经济前景的演变。”“今天加息的目标区间是多次会议中第二次加息75bp，虽然下一次会议上再一次不同寻常的大幅加息可能是合适的，这一决定取决于那时数据。”“随着货币政策进一步收紧，在评估累计政策对经济和通胀的影响时，放慢加息步伐可能是合适的。”
鲍威尔认为，目前美国就业增长，工资也强劲增长，这与经济衰退的表现不一致。但总体而言，GDP数据确实有大幅修正的趋势。他不认为美国必须要经历经济衰退，但软着陆的可能性明显缩小了。
目前能源价格狂飙的只有天然气，但天然气价格对美国的影响并不大。
而石油的价格已稳定在90-100元的区间震荡，只要石油价格不重回110元上方，那7、8月的CPI指数都会比6月的9.1%低。
在美股大涨的同时，以美元计价的资产都有所反弹，美债收益率与美元齐下跌。
目前有众多的资金在美国逆回购里躺着过夜，等待时机出手，若这次加息站稳过后，此前超跌的资产要迎来一轮反弹。
最有可能的是美股明星科技股，但现在科技股已出现分化，一是专注业务，严格控制成本的。
二是搞元宇宙亏的一塌糊涂的，在经济环境不好下，大家的关注点都不在元宇宙上，本身就是一项超前的业务，在困难时期更是难上加上。已烧不起更大的研发投入和元宇宙宣传所需的广告费用，从Meta身上就能看出。
优秀的明星科技股是苹果和特斯拉，在经济环境不好时仍然韧劲十足保持增速，不落于市场的预期，这跟他们优秀的产品有很大关系。
值得注意的是，各大安卓厂商都在缩减手机产量，但苹果将要大量增加iPhone14的出货量，意味着一边缩减，一边增量，苹果就是来抢安卓不要的用户市场的。
专注于元宇宙的META业绩表现不及预期，预感Meta近两年可能毁在元宇宙上，而且投入成本难以找回。
二季度Meta营收和EPS盈利均低于预期，EPS同比超预期降32%，Facebook等社交媒体收入低于预期、同比由增转降。
Facebook日活用户连续两季环比增加，未如市场预料创环比最大降幅，而欧洲用户连降两季。Meta二季度广告收入低于预期，预计三季度广告需求继续疲软、元宇宙收入将环比下降，美元走强对三季度总营收增速有6%负面影响。
隔壁的谷歌反而广告业务韧性十足，谷歌公布的二季度收入为574.4亿美元，接近分析师预期的580亿美元。
搜索和其他相关业务二季度销售额为407亿美元，超出分析师们预期的403亿美元。YouTube的广告收入为73.4亿美元，而分析师的平均预期为74.7亿美元。
而推特，就更是难看了，跟马斯克分手后，还在打官司，马斯克真是把推特投资者跟股东都耍了一遍。
结语
市场预期已从加息转为放缓加息，最后再转为暂停加息，甚至降息。
专注元宇宙的Meta亏的一塌糊涂，专注本身业务的科技股都熬了过来，元宇宙是陷阱还是未来？
