疫情三年,这个行业危中有机、

2022-04-14 14:00:57     来源:资鲸

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昨天中阴之后,上午都还比较弱,午后,市场突然暴起,分时图基本呈现一个90度的拉升,明显的大资金进场,截止收盘,沪指涨超1%重返3200点,创业板指涨超2%重回2500点,两市超3700只个股上涨,近百股涨停;两市全天成交9164亿,外资净买入91.37亿。

盘面上,酒店餐饮、旅游景点、零售免税、白酒等大消费板块午后掀涨停潮,港口航运、冷链物流等板块涨幅居前,游戏股、传媒股表现活跃,大金融板块午后集体走强;房地产板块陷入调整。

技术上,昨天中阴,今天中阳刺透,显然市场高度关注疫情防控对消费需求和供给的持续影响,也高度重视上海疫情数据拐点带来的预期边际改善。而长期处于市场边缘的交通运输行业,也因为部分港口城市或率先试点放松防疫管控政策+统一大市场+物流运行政策放松等各种消息共振,出现明显的异动,结合市场预期大于基本面的风格,我们整理一份《高胜率高弹性的交运行业核心标的》,

疫情三年,处于至暗时刻的交通运输行业曙光初现

催化剂:近日,交通运输部、国家铁路局、中国民用航空局、国家邮政局、中国国家铁路集团有限公司联合发布《关于加快推进冷链物流运输高质量发展的实施意见》,进一步推动冷链物流运输高质量发展。

行业概况:不同业务模式区别很大

交通运输行业实际上是一个复杂的行业集合体。有基建类的公路铁路港口机场;长周期的航运;短周期的航空;还有轻资产运营的服务类板块,快递物流。板块纷繁复杂,不同板块之间有存在一定的共性与联系,也存在投资差异。

基建类板块,关键词是重资产和价格管控。重资产,意味着高投入、长回收周期、强现金流、以及国有资产为主;价格管控,就会有利润相对稳定、受政策影响显著、业绩弹性相对较低等特点。这两个关键词,决定了基建类板块是典型的“走量”行业。

周期类板块,也是重资产的,但航运和航空的价格是市场化的,所以供需对价格的影响就很关键。有了需求之后,供给不一定马上跟得上,价格就会上涨。

服务类板块,电商快递买格局,综合物流买布局,跨境物流买红利。快递行业集中度已经很高,但物流还是小公司居多,行业门槛决定了难有大公司出现,而快递公司的核心竞争力,主要还是看三个方面:终端管理、网络布局、以及信息化运作的能力。

投资逻辑:逆势买入,关注交通运输行业的核心资产 

今年的风险偏好使得估值弹性高的板块和公司会持续受益,政策底、市场底、经济底的演绎将会很极致。预期的拐点要早于基本面的拐点,需要做提前布局。看好交易拥挤度较低、资金持续净流入的龙头公司,我们整理一份《高胜率高弹性的交运行业核心标的》

贤者预变而变,智者遇变则变,愚者见变怨变;不成熟的投资者,追涨杀跌,优秀的投资者,与时俱进,顺势而为,卓越的投资者应该是一个贤者;处在不同段位,认知和收获是截然不同,而投资从来没有取巧捷径,只有与智者同行,

标签: 交通运输 冷链物流 快递公司

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