证券时报网(www.stcn.com)02月20日讯 上周五，A股震荡下探再度逼近3200点，春季躁动行情结束了吗?
光大证券(601788,股吧)认为，春节“红包”行情收官，春节和“两会”之间属于维稳行情。单就目前市场环境来说，暂时未有新的变量出现来改变市场的短期趋势。
一是经济短期受到库存周期和朱格拉周期的共振，短期基本面仍保持平稳，企业盈利增速仍维持高位，我们预计A 股(非金融)16Q4业绩增速在60%左右，16 全年业绩增速25%左右，或超市场预期。二是货币政策稳健中性是一个中长期的趋势变化，短期来看暂时还没发生或未看到进一步收紧的动作。最融资新规对再融资规模和频率的限制将有效减少资本市场的资金占用，实际上对市场资金面构成利好。三是如果3月份召开的两会在政策方面存在超预期，也将会对市场形成一个正面的催化。
综合起来看，春季躁动可能还有下半场，但时间比空间确定，我们建议紧盯基本面变化和货币政策变动，最好在音乐停止前选择离场。
安信证券认为，两会前后，一般来说是一年中主题投资相对较好的时间窗口：一方面，春节后两会前后投资者对于市场整体态度会比较积极乐观，更愿意参与主题投资，另一方面，整个一季度由于春节效应和经济数据较少，导致市场对于全年经济很难形成一个明确的轮廓，这也使得市场将注意力更加集中到主题投资上。
建议关注五大两会热点主题：1、一带一路(两个产业：‚一带一路?基建链和优势产业输出链，三个区域：新疆、厦门、西安);2、国企改革(混改、上海国企改革);3、农业供给侧改革(玉米产业链、土地流转、农业信息化、高端农机等);4、自贸区(上海自贸区、福建自贸区等);5、PPP(建筑、环保、轨交、轻资产模式等)。
(证券时报网快讯中心)
